今日的基金表现（近期表现较好的基金）

基金万家颐和和万家新利万家宏观择时有什么区别

上半年行情收官，公募基金也交出了“中考”成绩单。上半年A股市场先抑后扬，自3600点之上一路下探至2800点附近，随后持续反弹并一度站上3400点，但板块涨少跌多。

受此影响，权益类基金整体下跌，剔除年内成立的基金，截至6月29日，主动管理的权益类基金算术平均跌幅为10.21%(不同份额仅计A类)，仅有18只基金收益率超10%，万家基金旗下3只产品包揽前三，单只基金收益率更高超50%。与此同时，有近10只基金亏损超30%，基金首尾差异近90%。灵活配置型

万家3只基金涨幅领先

灵活配置型基金榜单中，万家基金占据前三席。万家宏观择时多策略、万家新利、万家颐和收益率分别达到52.41%、46.60%、30.19%，其中，万家宏观择时多策略、万家新利是市场上收益率更高的两只主动权益类基金，均由基金经理黄海管理，一季度末主要配置了煤炭、地产类股票。万家颐和则由基金经理章恒管理，一季度末主要配置煤炭、国防军工、有色、公用事业等板块。

金元顺安元启、中银证券价值精选收益率紧随其后，分别为20.85%、15.28%。金元顺安元启一季度末主要配置建筑装饰、医药生物和交通运输等板块。中银证券价值精选则主要配置煤炭、地产、医药生物等板块。这几只基金一季度末规模都在10亿元以下。

跌幅榜上，诺安创新驱动A、华商万众创新、中邮健康文娱、长城久祥、华商创新成长跌幅较大，分别下跌36.86%、30.73%、30.65%、30.40%、29.66%。其中诺安创新驱动是亏损最多的主动权益类基金，与万家宏观择时多策略收益率相差89.27%，该基金由知名基金经理蔡嵩松管理，主要配置半导体板块。华商万众创新和华商创新成长一季度末主要配置新能源车、国防军工等板块，最近两个月新能源车涨势较好，但该基金净值表现平淡，不排除已减持。长城久祥则主要配置传媒板块。

据统计，上述区间内，煤炭板块总市值加权涨幅高达49%以上，在申万一级行业中遥遥领先。建筑装饰、石油石化、汽车、交通运输等板块分别上涨8.24%、7.8%、4%和2.64%。而计算机和电子板块跌幅均超20%，传媒、国防军工、环保、医药生物等多个板块跌幅超10%。偏股混合型

中庚两只基金表现不俗

偏股混合型基金方面，万家精选A以40.58%的收益率位列榜首，与万家宏观择时多策略、万家新利基金经理相同，该基金同样由黄海管理，三只基金包揽主动权益类基金收益率前三位。

而中庚价值品质一年持有、中信建投低碳成长A、浙商智选价值A、中庚价值领航收益率虽然排在万家精选之后，但与之相比收益率差距较大，分别为15.32%、15.29%、14.03%、12.84%。中庚基金旗下两只基金均由知名基金经理丘栋荣管理，一季度末配置了港股市场上的科技股、石油石化、地产以及A股市场上的化工、银行和有色金属等。截至一季度末，这两只基金的资产规模分别为58亿元和80亿元。

另一方面，跌幅榜上，金元顺安价值增长、同泰慧选A、华宝科技先锋A、民生加银创新成长A、华商均衡成长A跌幅较大，分别下跌33.22%、31.98%、30.86%、30.07%、29.85%。

从一季度末的配置来看，金元顺安价值增长主要持有化工、TMT、有色金属等行业股票，同泰慧选主要配置有色金属、医药生物和农林牧渔行业，华宝科技先锋主要配置TMT，民生加银创新成长前十大重仓股则有9只是医药股，华商均衡成长一季度末则主要配置新能源车、国防军工、医药和电子等。

普通股票型仅1只基金涨幅超过10%

与偏股混合型和灵活配置型基金不同，普通股票型基金中仅有一只基金收益率超过10%，即英大国企改革主题，截至6月29日上半年收益率为18.36%。一季度末，该基金主要配置煤炭、石油石化两个板块。不过该基金资产规模较小，一季度末资产规模仅7000万元。

此外，国金量化多因子、中银证券优势制造A、泰达宏利新能源A取得正收益，收益率分别为8.34%、6.73%、5.56%。

跌幅较多的是前海开源价值策略、中欧电子信息产业A、同泰行业优选A、南方产业智选，上半年分别下跌30.08%、29.28%、26.93%、26.46%。前海开源价值策略一季度主要配置医疗保健、信息技术、能源等。同泰行业优选则主要持有色金属和化工，其前十大重仓股中有7只来自有色金属板块，包括黄金、铝业和铜业等细分领域。中欧电子信息产业作为行业主题基金，则受累于TMT板块的下跌。(刘庆华)

投资组合是优异的用哪个符号表示

对于没有学习过金融的“基友”们来说，阿尔法（α）和贝塔（β）只是希腊字母中的两个字母，但在基金投资中，却变成了金融专业术语，那阿尔法（α）和贝塔（β）到底是什么意思呢？今天我们就用最通俗易懂的语言来解释一下。

阿尔法（α）

阿尔法系数是指投资或基金的绝对回报与按照β系数计算的预期风险回报之间的差额。简单来讲，阿尔法系数最普遍的意思就是超额回报。什么是超额回报？通俗来说，就是投资者将钱交给基金经理来管理，基金经理通过他的专业能力，实现超越市场平均水平的更高的回报。阿尔法系数反映的是投资回报率，阿尔法数值越高，说明基金获得超额收益的能力越强。

阿尔法系数是对基金经理投资能力的最真实的反映。一个合格的基金经理，他的阿尔法系数至少应当是大于零的，也就是这个基金经理有阿尔法。如果一个基金经理的阿尔法系数小于零，就说明他的投资回报还不如市场回报，超额收益为负数，那么就可以说这个基金经理没有阿尔法。

贝塔（β）

贝塔系数是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况，是一种评估证券系统性风险的工具，可以理解成是相对于大盘的波动幅度，也可以表示与市场波动的相关性。

通常我们认为，市场的贝塔系数值为1，如果一只基金的贝塔系数大于1，就说明它的波动幅度相对市场而言更大，风险也就相对于市场更高；如果一只基金的贝塔系数小于1，那么我们就可以大致认为它相对于市场有更强的抗波动性，其风险小于市场。贝塔系数越趋近于1，其波动情况就越与市场趋同。

例如，一只基金的贝塔系数如果是1.10，那么就表示其波动是市场的1.10倍，亦即上涨时比市场表现优10％，而下跌时则更差10％。

投资时，怎么运用α和β呢？

对于我们普通投资者来说，不需要了解阿尔法系数和贝塔系数的具体计算方式，也不需要去做深入的研究，通常在基金评级网站上可以直接查到一只基金的阿尔法和贝塔系数，我们只需要运用这两个指标来作为投资参考即可。那怎么去运用呢？

我们先来了解一下我们的收益构成（如下图）。我们购买一只基金，收益总回报包括了以下三个方面：市场收益、超额收益和运气收益。

1、市场收益，也就是靠市场行情赚的钱。牛市中更容易赚钱，熊市中更容易亏钱，这就与这只基金的贝塔系数（β）相关了。贝塔系数越大的，就越容易受到市场波动的影响。在实际运用中，我们可以在市场底部的时候选择贝塔系数较大的基金，一旦市场开始上涨，这只基金可以表现出更快的上涨趋势；在市场高位时，可以选择贝塔系数较小的基金，市场下跌时能表现出更强的抗跌性。

2、超额收益，也就是靠基金经理专业能力所能获得的收益。阿尔法越大，说明基金经理的赚钱能力就越强，对于主动型基金来说，这是核心收益部分，在挑选基金时可作为一项重要的参考指标。

3、运气收益部分就不需再赘言了，可遇不可求。

本文源自嘉合基金

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雪球特别版——段永平投资问答录（投资逻辑篇）

段永平：著名企业家，小霸王品牌缔造者， 步步高创始人，vivo和OPPO 联合创始人，网易丁磊生命中的贵人，拼多多黄峥的人生导师。他同时也是著名投资人，早期投资网易获100倍以上回报，目前重仓茅台、苹果等优质公司

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大盘解析

盘前必读

12-09

各地千方百计全力拼经济；国家统计局今日公布11月物价数据； *** ：扩大REITs试点范围

收评

12-08

【三大股指震荡整理，深成指跌0.25%；医药股持续活跃，以岭药业再创新高；跨境电商概念延续强势；养殖、信创板块大幅下挫】 医药股持续活跃，抗病毒、中药、熊去氧胆酸等多领域集体走强，跨境电商、物流、免税连续走强，银行、地产股回暖，养殖、信创板块大幅下挫。截至收盘，沪指跌0.07%，深成指跌0.025%，创业板指跌跌0.09%。两市全天成交8699亿。个股跌多涨少，近3200股下跌。

午评

12-08

【沪指午盘收涨0.14%，创指微跌0.07%；中字头板块继续走低，中油资本触及跌停；地产股走强，银行、券商午前异动；信创产业链全面回调】 地产股走强，银行、券商午前异动，零售、磷化工概念表现抢眼；信创产业链全面回调，农业股普遍不振。截至收盘，沪指涨0.14%，深成指涨0.01%，创指跌0.07%。两市半日成交额超5000亿，北向资金净流出近6亿，个股跌多涨少，超2600家下跌。

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2.尽管药监局批了30多家产品，但目前状况是供不应...

聪明的硬币131评

张忠谋：全球化与自由贸易几乎已死，而且不太可能再恢复

钱放进余额宝会亏损吗？有人亏损过吗？

理论上会的，没人亏损过。

余额宝属于货币市场基金，购买货币市场基金不等于将资金作为存款放在银行或者存款类金融机构，基金公司不保证盈利，也不保证更低收益，过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

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扩展资料：

1、收益计算

余额宝货币基金每天都会公布每万份的收益。余额宝货币基金每份=1元，如果今天余额宝货币基金的每万份收益是1.1907元，那么就是说您余额宝货币基金中每10000元钱，就能得到1.1907元的收益。可以通过以本网站旗下产品-余额宝货币基金-净值表现来查看该产品历史收益情况。

2、七日年化收益率

货币基金最近7日的平均收益水平换算成一年后计算出的收益值，相当于银行存款时说的年利率。该数据是一个参考值，仅供投资者参考。比如看到数字是3.4840%，意思是说，按照最近7日收益水平来看，若您持有余额宝一年，年化收益率大概在这个水平，做参考用的，如果要计算账户每日的实际收益，还需要关注“每万份收益”这个指标。

3、万分收益

指把货币基金每天运作的收益平均摊到每一份额上，然后以1万份为标准进行衡量和比较的一个数据，它是具体每天计入投资者账户中的实际收益。例如购买了20000元余额宝货币基金，当天的每万份收益为1.1907元，那么当天的实际收益就是2*1.1907=2.3814元。

参考资料：/"target="_blank"title="余额宝货币基金的风险如何？会亏损吗？-天弘基金官网"余额宝货币基金的风险如何？会亏损吗？-天弘基金官网

为啥今天港股涨幅，而我买的大成港股基金今天又跌了？

港股和港股基金之间并不存在同步关系，它们的价格波动可能会存在差异。港股今天涨了，并不意味着所有港股基金都会涨。港股基金的价格受到诸多因素的影响，包括基金经理的投资策略、基金的资产配置、市场情况等。如果基金的投资组合与市场整体表现不同，那么基金的价格就可能与市场整体表现不同。

此外，港股和港股基金之间还有一个重要的区别，就是港股基金是对港股的杠杆投资。这意味着，港股基金会借助外部资金进行投资，并通过杠杆效应来提高收益。但这也意味着，港股基金的风险会比港股更高。如果市场出现波动，港股基金的收益可能会受到更大的影响，因而出现与市场整体表现不同的情况。

国泰玉衡12号对冲基金怎么样

对冲基金的含义 1、对冲基金属于免责市场产品，是投资基金的一种形式。 2、对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。这种基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。 对冲本是一种旨在降低风险的行为或策略。 3、但在几十年的演变中，对冲基金已失去其初始单纯风险对冲的内涵，它已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。 二、对冲基金具有这样一些基本特性： 1、投资目标比较空泛，对象除传统的证券外，还包括期货、期权以及各种各样的金融衍生产品和工具； 2、较多运用金融衍生产品和工具以及抛空等手段来进行买卖； 3、重视基金经理的能力。 三、对冲基金的主要种类 1、股指期货对冲 股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同(但相近)类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲 2、商品期货对冲 与股指期货对冲类似，商品期货同样存在对冲策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。 在交易形式上它与套期保值有些相似，但套期保值是在现货市场买入(或卖出)实货、同时在期货市场上卖出(或买入)期货合约;而套利却只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。 商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲利、跨市场套利和跨品种套利4种 3、统计对冲 有别于无风险对冲，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。 统计对冲的主要思路是先找出相关性更好的若干对投资品种(股票或者期货等)，再找出每一对投资品种的长期均衡关系(协整关系)， 当某一对品种的价差(协整方程的残差)偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种，等到价差回归均衡时获利了结即可。 统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。 4、期权对冲 期权(Option)又称选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。 在期权的交易时，购买期权的一方称为买方，而出售期权的一方则称为卖方;买方即权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。 扩展资料： 对冲基金原本是指一些基金，这些基金在运作上除了对投资市场的优质证券长期持有外，更结合沽空及金融衍生产品的买卖来进行对冲和减低风险。这些风险包括：市场风险，财务风险以及经济风险等，一般投资者将这种基金称为对冲基金，以此来区别于多种传统性的投资基金。

富荣中短债12个点是什么意思

网红债基，中低风险的富荣中短债一天暴跌12%，再一次警醒投资者，大额赎回同样是投资基金需要面对的风险。但这种风险从出现信号到做出反应，仍留给投资者一定的时间窗口，把握时间窗口显得尤为重要。

这两周，债券市场连续的大跌出乎意料，足以成为理财净值化以来影响深远的大事。越来越多曾经习惯于“理财保本”的投资者意识到，低风险不是无风险，理财确实会亏钱。

网红基金“富荣中短债”的投资者这一次学的更多，就是在基金已经出现大额赎回的信号时，应该给予足够的重视，不然最终买单的，都是留下的人。

不久前，富荣中短债还是一只黑马。11月7日，也就是本轮债市调整前，富荣中短债的收益为4.41%，在508只“短期纯债性基金”中排名前15，而该基金的业绩基准为2.51%。

这种优秀的表现让这支刚刚成立1年的基金，规模迅速膨胀。2022年6月末，该基金的全部份额加在一起仅为2.32亿份，一个季度过后直接增长至47.61亿份。

然而改变人们对网红基金看法，只需要一周时间。

从11月11号开始，国债指数连续三天大幅波动，债市预期趋紧，进一步影响到了债基的业绩表现。

富荣中短债的净值出现了连续下跌，11月8日至11月15日整体下跌0.81%，这对于一只全年收益为4.41%的基金来说，相当于回吐了20%的收益。

与此同时，富荣基金站住来安抚投资者，固收团队在多渠道发布致持有人的一封信，解释下跌原因来自于债券市场调整，并最终得出“急跌过后或将有反弹，12月货币继续宽松的可能性较大，年内债市仍有机会”的结论。

就在这个重要时间点，两个信号出现，让这件事情的性质发生了根本转变。

11月17日，富荣中短债单日下跌幅度达到1.89%，净值来到了1.0123，意味着三季度大幅进入的45亿份额已经失去了收益，本金也已经受到威胁。

债基单日跌幅接近2%，很难再将原因全部归结于债券市场的调整，而当日富荣中短债的业绩比较基准中证总财富（1-3）年指数仅下跌0.02%。富荣中短债的波动已经偏离了债基应有水平。

对于投资者来说，这是一个值得关注的重要信号，富荣中短债的波动已经偏离了债基应有水平，无论什么原因，都说明这只债基的风险正在攀升。

11月18日凌晨，富荣基金连发三篇文章：《富荣中短债净值说明》《至富荣中短债养基人的一封信》《于萧瑟中刚强，于逆境中成长》。

这一次，富荣基金在整个债券市场较大调整的基础上，披露了另一项净值回调的原因，富荣中短债正在面临短期内快速赎回的情况。

当大额赎回出现时，如果没有足够的资金应对，那么基金管理人只能通过卖出手中持有债券换取资金，而想要在短期内抛售足够的债券，只有低价才对买方具有吸引力。最终的结果就是，低价卖出债券换取现金，并最终导致净值快速下跌。

这种情况很快就得到了验证，11月21日，富荣中短债A类份额和C类份额单日净值分别大跌12.07%、12.08%。

有业内人士表示，富荣基金面对的恐慌性抛售是多方合力的结果，将赎回款项延长到T+7，一个季度暴增的规模以及净值大幅波动让富荣中短债形成了恶性循环。

而11月18日，就是留给投资者操作仅有的时间窗口，留下的人只能面对大跌的结果。

大跌发生后，不少持有富荣中短债的投资者表示不能接受。

一位持有人指出，基金合同中有明确的巨额赎回条款，而且还有摆动定价机制。前者是指当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回或部分延期赎回。后者是指当本基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资人的合法权益不受损害并得到公平对待。

该持有人表示，出现这种情况，基金管理者应该站出来给我们这些持有人一个合理的解释。

但在11月21日后，富荣基金没有继续公开对净值下跌进行进一步说明。